See’s Candies (1972)
• Inversión inicial: USD 25 millones.
• Motivo clave: marca fuerte, clientela leal, y gran retorno sobre el capital sin necesidad de reinversión masiva.
• Ganancia estimada: más de USD 2.000 millones en flujo de caja hasta hoy.
• Buffett dice que esta inversión cambió su forma de pensar: entendió el valor de pagar un precio justo por un gran negocio.
GEICO (1976 y 1995)
• Primera inversión: USD 4 millones en un momento crítico de la aseguradora.
• 1995: Berkshire compró el 100% de la compañía.
• Importancia: fue clave para el modelo de seguros de Berkshire, generando capital barato para otras inversiones.
• Ganancia estimada: decenas de miles de millones en valor acumulado y float asegurador.
Coca-Cola (1988)
• Inversión inicial: USD 1.300 millones por el 6,2% de la empresa.
• Ganancia estimada: más de USD 25.000 millones contando dividendos y revalorización.
• Buffett ha dicho que bebe Coca-Cola todos los días y considera esta inversión una de sus favoritas de todos los tiempos.
American Express (desde los años 60 y refuerzo en 1990s)
• Inversión inicial: tras un escándalo (el “Salad Oil Scandal”) compró barato.
• Posición actual: ~20% de la empresa.
• Ganancia estimada: más de USD 20.000 millones.
• Ejemplo clásico de cómo aprovechar una crisis de reputación momentánea para invertir en una marca sólida.
Bank of America (2011)
• Inversión inicial: USD 5.000 millones durante la crisis financiera.
• Incluía: acciones preferentes y garantías de compra.
• Ganancia estimada: más de USD 20.000 millones (en acciones ordinarias y plusvalías).
• Fue una jugada contracíclica brillante, al estilo “sé codicioso cuando otros son temerosos”.
McDonald’s y otras acciones de consumo
• McDonald’s, Gillette, Kraft Heinz, Dairy Queen, etc.
• Aunque no todas fueron extremadamente rentables (ej. Kraft Heinz tuvo altibajos), mostraron su enfoque en negocios con marcas fuertes y consumo masivo.
Apple (desde 2016)
• Inversión inicial: ~USD 36.000 millones.
• Ganancia estimada: más de USD 100.000 millones (incluyendo dividendos).
• Importancia: hoy representa la mayor parte de la cartera pública de Berkshire Hathaway.
• Buffett reconoció que Apple es más un “negocio de consumidores” que una tecnológica. Considera a Tim Cook un excelente gestor.
Occidental Petroleum y Chevron (2022-2023)
• Inversiones energéticas recientes: adquirió participaciones importantes en ambas.
• Contexto: precios bajos y desinversión ESG crearon oportunidades de valor.
• Ganancia estimada: aún en evolución, pero con retornos significativos post-pandemia.
Goldman Sachs (2008)
• Inversión durante la crisis financiera: USD 5.000 millones en acciones preferentes con 10% de interés.
• Ganancia estimada: ~USD 3.000 millones en intereses y ganancias de capital.
• Ejemplo de cómo Buffett ofreció respaldo en momentos clave del sistema financiero, obteniendo condiciones extraordinarias.
Otras inversiones notables de Berkshire Hathaway bajo Buffett:
• Moody’s, Procter & Gamble, IBM (aunque la vendió), Wells Fargo (con éxito temprano y errores más tarde), Amazon (inversión reciente y parcial).
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